关于证监会行政处罚,你知道多少?

发布日期:2018-08-02 浏览量:372

分享到:

 

2017年证监会对资本市场乱象进行了重点整治,全面从严实施行政处罚,全年作出行政处罚决定224件,罚没款金额74.79亿元,同比增长74.74%,市场禁入44人,行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高。

随着《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》以及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等新规的陆续出台,超比例持股或减持未及时披露及限制期内交易股票、市场操纵、中介机构违法违规等类型的案件数量显著下降。

一、行政处罚的情形

信息披露违法类案件处罚60起,操纵市场类案件处罚21起,内幕交易类案件处罚60起(其中,有44起案件的内幕信息涉及资产并购重组事项,占比为73.33%),中介机构违法类案件处罚17起,私募基金领域违法案件处罚8起,期货市场违法案件处罚3起,新三板市场违法案件处罚5起,此外,证监会还依法处理了短线交易、证券从业人员买卖股票、法人利用他人账户买卖股票、基金经理“老鼠仓”交易等案件25起。

2017年证监会对信息披露违法类、内幕交易类案件仍保持严厉打击力度,两类案件占行政处罚决定总量比例为59%。这与一直以来证监会监管趋势相同,2014-2016年,两类案件在全部行政处罚案件中的占比分别为69%、69%、56%。

(一)内幕交易

内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。发生的内幕交易案中,大部分涉及到上市公司并购重组,内幕知情人在并购重组消息正式对外公布前大量买入公司股票,获取巨额收益。

(二)信披违规

信息披露违规是指上市公司在信息披露过程中,故意隐瞒或延迟披露重要事实的信息披露行为。具体表现可分为两种,虚假陈述和延迟披露。所有需要公开的财务信息、关联交易、大股东(持股5%以上)增减持等都属于必须披露的信息范畴,故意隐瞒或推迟上述信息的披露时间都是违规行为。

(三)市场操纵

操纵市场,是指操纵人利用掌握的资金、信息等优势,采用不正当手段,人为地制造证券行情,操纵或影响证券市场价格,以诱导证券投资者盲目进行证券买卖,从而为自己谋取利益或者转嫁风险的行为。操纵市场行为必然会扭曲证券的供求关系,导致市场机制失灵,并会形成垄断,妨碍竞争,同时还会诱发过度投机,损害投资者的利益。

(四)中介机构违法违规

证监会通报近年来证券中介机构违法违规行为,具体表现有:伪造篡改相关文件,对重大舞弊迹象职业应对不足,对法律意见的明确性缺乏明确判断,审计评估程序流于形式,存在重大瑕疵等等。证监会发言人称,严厉查处证券中介机构失职等不良行为。下一步,证监会深化依法从严全面监管,促进多层次资本市场稳定发展。

根据我国相关法律规定,证券服务机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的;违反《证券法》或者依法制定的业务规则的会被中国证监会行政处罚或被采取行政监管措施,情节严重的,则会责令关闭或者撤销证券服务业务许可。

(五)从业人员买卖股票

根据《证券法》第四十三条规定,“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或法定期限内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票”,第一百四十五条规定,“证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券”。虽不算最热门的案件种类,但2017年监管层对于从业人员违规炒股的监查力度明显超过任何历史时期,针对从业人员炒股的行政处罚案件共10起,占总数的7.8%,为第五大高发案件。

据内情人士透露,监管部门首先通过大数据对全国所有证券账户的日常交易活动进行全天候侦察与监测,经过长期的监控后,筛选出所有交易行为疑似具有相关性的可疑账户,层层分析、步步排查。随后对具有重大关联嫌疑的账户进行重点观测,并实施二次相关性分析,经多次模拟后,找出存在关联的证据。

法规依据:《证券法》第四十三条、一百四十五条、一百九十九条等。罚款金额:数额较小者可视情节而定,交易金额较大者一般为“一罚三”,即罚没金额为获利金额的三倍(亏损情况同样适用)。

二、行政处罚的措施

《行政处罚法》第八条规定了以下行政处罚措施:警告,罚款,没收违法所得、没收非法财物,责令停产停业,暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照,行政拘留。

《证券法》第十一章法律责任,赋予了证监会警告、罚款、没收违法所得、暂停或者撤销相关业务许可、撤销任职资格或者证券从业资格等行政处罚权。

证监会行政处罚的种类:

(一)警告;

(二)罚款;

(三)没收违法所得、没收非法财物;

(四)责令停产停业;

(五)暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照;

(六)暂停或者撤销相关业务许可、撤销任职资格或者证券从业资格等行政处罚权

(七)行政拘留;

(八)法律、行政法规规定的其他行政处罚。

三、行政处罚程序

(一)调查取证

目前,除了证监会根据《证券法》有调查取证权之外,证监会还委托上海、深圳证券交易所实施调查取证。

A.证监会调查取证

证监会履行职责可采取下列措施:现场检查,进入违法行为发生场所调查取证,要求相关单位和个人对事项作出说明,查阅、复制相关财产权登记、通讯记录、证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料等,查询相关资金账户、证券账户和银行账户;……

B.证券交易所调查取证

2015年,证监会委托上海、深圳证券交易所对部分涉嫌欺诈发行、内幕交易、操纵市场、虚假陈述等违法行为,实施调查取证;采用一事一委托的方式,委托交易所对涉嫌重大、新型、跨市场等特定违法行为,实施调查取证。

第一,两所实施调查取证,系基于行政委托;第二,两所实施调查取证分为两种情况:

①对部分涉嫌欺诈发行、内幕交易、操纵市场、虚假陈述等违法行为,两所实施调查取证;

②对涉嫌重大、新型、跨市场等特定违法行为,采取一事一委托的方式。

(二)案件审理,负责部门:行政处罚委员会

《中国证券监督管理委员会行政处罚委员会工作规则》,稽查局应当将《案件调查终结报告》连同全部案件卷宗材料一并移交行政处罚委员会,由行政处罚委员会进行审理。

(三)送达《行政处罚事先告知书》

案件经行政处罚委员会审定后需要进行行政处罚的, 应当在作出处罚决定前, 向当事人送达《行政处罚事先告知书》。

(四)告知和听证程序

行政机关在作出行政处罚决定之前,应当告知当事人作出行政处罚决定的事实、理由及依据,并告知当事人依法享有的权利。

在特定情况下,当事人享有申请听证的权利。[3]

(五)《行政处罚决定书》的签发

当事人对《行政处罚事先告知书》没有提出异议, 或者没有在规定的期限内提出陈述和申辩意见的, 由行政处罚委主审委员拟定《行政处罚决定书》, 经主任委员审核后报会分管领导签发。

(六)行政复议或诉讼

公民、法人或者其他组织对行政处罚不服的,有权依法申请行政复议或者提起行政诉讼。

四、行政处罚的影响有哪些

(一)影响董监高的提名权

(二)影响上市公司再融资



(三)影响重大资产重组




(四)影响上市公司收购



(五)影响董监高的股份转让



(六)不得成为股权激励对象