近日，某头部券商及两名保荐代表人因在IPO项目中未有效核查发行人研发投入、收入确认、采购管理及生产成本核算四大核心领域的内控问题，被交易所出具监管函。这一案例再次凸显监管层对拟上市企业研发投入真实性、内控有效性及财务核算规范性的高度关注。
工时填报失真：实际控制人非专职研发人员，执行弹性工作制，研发工时填报无考勤支撑，仅凭主观估算；薪酬归集失准：年终奖计提依据与研发贡献脱钩，薪酬分摊缺乏客观标准；过程管理失控：研发日志缺失、物料领用无法追溯，委托研发未按节点验收即付款。
收入确认隐患：合同未约定验收条款、验收单据缺失或重复，存在收入跨期风险；采购价格异常：同一物料采购价格显著高于市场水平且无合理解释，供应链管理存疑。费用分摊失真：直接人工及制造费用未在完工产品与在产品间合理分配，成本结转缺乏依据；存货管理缺陷：在产品金额持续攀升但核算依据不足，可能虚增资产或隐藏亏损。
注册制下，监管审核从“结果合规”转向“过程可验证”，要求企业内控与财务数据形成完整证据链，中介机构需穿透核查“内控是否真执行、证据是否可交叉验证”。结合近几年审核动态，监管对拟上市企业研发投入内控有效性的高度关注。关注重点主要为：1、研发活动真实性：是否存在虚构研发项目、虚增研发人员或研发工时的情况；2、费用归集准确性：研发与生产、管理费用的边界划分是否清晰，薪酬分摊依据是否合理；3、内控执行有效性：研发立项、预算、过程记录、验收等环节是否建立闭环管理机制；4、证据链完整性：工时记录、材料领用单据、设备使用台账等能否交叉验证研发投入真实性。
尚普咨询可以在IPO材料申报前为企业提供内控辅导，评估企业现行内部控制体系与上市监管要求的差距，发现风险并提出改善建议。
对于内控基础相对薄弱的企业，尚普咨询可帮助建立完善的内部控制管理体系，包括但不限于对企业内部控制有效性进行诊断分析，协助企业完善内控制度体系，为企业出具《内部控制管理手册》，开展内部控制相关培训等，帮助企业减轻后期的工作压力。
在上市过程中，尚普咨询将持续跟进内控体系运行与内控制度宣贯情况，辅助推进业财融合进程，确保内控体系运行满足上市规范要求。
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