尚普咨询(S&P Consulting),成立于 2008 年初,是中国最早提供拟上市企业 IPO、并购以及再融资咨询服务的专业顾问机构之一。
服务内容包括 IPO 及再融资募投项目可行性研究、IPO 与再融资“业务与技术”行业市场研究、 港股上市行业顾问、上市辅导与规划咨询、企业发展战略咨询、融资并购财务顾问等专业服务。
自创立以来,尚普咨询本着“专业、勤勉、尽责”的服务宗旨,围绕金融领域提供全方位、一站式专业服务,致力于成为中国最领先的 IPO 咨询服务和解决方案提供商。
2008年初成立,拥有10多年服务经验,是中国最早提供拟上市企业IPO与上市公司并购、再融资咨询服务的机构之一。
一直是中国证监会受理申报项目数量最多的IPO、并购重组及再融资募投可研咨询机构之一,已为超过1000家企业提供过专业的咨询服务。
团队现有咨询顾问、分析师100余人,其中80%拥有硕士及以上学位,具备“行业+金融” 双重专业背景。北京、上海、深圳均有实体注册公司且当地均有成熟稳定的全职咨询团队。
行业中资质证书最为齐全的机构之一。国家统计局市场调查许可证、北京市中关村高新技术企业、北京工程咨询协会单位、工程咨询单位资信资质等。
优势一
行业研究、市场调研及投融资咨询的长期积累。
优势二
完善的数据库及行业资源。
优势三
数据的可靠性及分析方法的合理性。
优势四
获取一手数据的能力。
优势五
行业研究与募投可行性研究的高度吻合。
优势六
尽职调查并反馈专业意见,而非被动执行。
优势七
媒体宣传的优势。
优势八
作为独立第三方研究机构的良好声誉。
行业咨询机构所出具的《行业研究报告》主要用于满足招股书“业务与技术”部分的信息披露。“业务与技术”是招股书重要的组成部分,是协助监管机构和投资者了解公司的重要资料。在该部分内容编制过程中需要重点关注以下几个方面:
所披露市场资料要具有时效性,在编制过程中需要有强大的权威数据库、行业专家资源库做支撑,并且需要具备较强的数据基础, 以支撑数据的完备性、真实性。对于无权威机构进行统计的细分行业市场数据,要求分析及推理过程的合理和严密,消除质疑。
在研究影响行业变动的重要因素及其影响力度、预测行业未来发展趋势,以及计算市场占有率等方面,其研究结论论证过程要严谨,要使用合理的预测模型,并阐明所用参数及假设。需具有长期追踪行业的基础,以确保研究结论中肯、客观、独立。
企业定位的领域是外部判断企业成长性的重要参考,企业能否实现可持续增长,取决于企业业务所依托的行业和市场。市场现状、市场规模、市场竞争结构、市场影响因素、市场发展趋势是判断公司能否具有良好成长性的重要依据。
企业核心竞争力提炼也是企业选择不同细分领域定位的重要决策要素。需要能够对企业内部资源与能力,企业的商业模式、研发创新能力、销售渠道等方面有深刻的理解。
招股书中《第六节 业务与技术》、《第十三节 募集资金运用》是在对公司业务充分了解的情况下,可以完全主观发挥的章节,也是唯一可以向投资者“讲故事”的部分,该两部分章节同时也是证监会历来审核的重要关注点之一。
在当前愈发强调信息披露的审核理念下,该两部分内容的质量水平对于企业上市成功与否将起到关键作用。例如,最新“科创板”的审核重点就在于信息披露的“充分性、一致性、可理解性”,同时“真实性、准确性、完整性”由发行人和中介机构负责。
作为独立第三方为企业招股书提供基础资料和数据支持。
提供符合信息披露和审核要求的行业细分市场研究报告和募投项目可行性研究报告,协助企业进行募投项目备案。
直接协助券商分担招股书中“业务与技术”、“募集资金运用”章节的撰写工作,缩短申报材料准备周期。
介绍公司所处行业现状、市场规模、行业门槛、上下游关联度等。
客观描述公司的行业地位、竞争优势及自主创新性。
充分论证募投项目的必要性和可行性。
确保募投项目与现有业务的一致性和延续性,且投向与所处行业未来发展趋势相吻合。
在深刻理解公司产品与服务的基础上,深入浅出地给投资者“讲故事”。
归纳提炼公司业务特点、核心竞争力及所处行业的领先地位。
分析公司所处细分市场未来的发展前景。
合理论证募投项目的收益性及对公司核心竞争力的增强作用。
●针对信息披露准则对于“业务与技术”部分的要求,提供所需行业资料和市场数据;
●市场规模、市场份额等数据需来自第三方机构;
●撰写招股书“业务与技术” 章节,比券商更了解行业报告撰写,比企业更了解证监会与投资者关注点及阅读习惯。
●找出并确定公司的细分目标市场(从有利角度出发),突出在该细分市场的领先性、市场占有率;
●分析公司所处领域的竞争格局,与其他竞争对手的优劣势比较,提炼公司的差异化特点和核心竞争力;
●对于无权威机构进行统计的细分行业市场数据,要求分析及推理过程的合理和严密,消除质疑。
●描述公司所处行业未来发展趋势、市场规模预测、技术走向;
●“业务与技术”披露内容须与募投项目投向相吻合(市场与技术等),符合因果逻辑关系;
●向证监会、投资者描述细分市场的未来潜力及企业的高成长性,传输企业及其募投项目投资价值。
●夸大市场规模及前景预测
●夸大市场占有率及企业排名
●过度包装及量身订做等造假嫌疑
●引用的行业市场数据发布时间久远,已无时效性
●以陈旧的数据为基础进行预测,可能会误导投资者
●行业市场数据没有进行细分,无法说明企业所在细分领域的情况
●行业细分市场切分不准确,不符合行业惯例和实际情况
●行业市场数据没有标注出处
●数据来源不权威或与企业有利益关系,不建议企业自己提供行业数据
●对于调研数据,无工作底稿、调研原始资料等
对于招股书中“业务与技术”部分需披露的数据,出自第三方机构,如协会、行业杂志、期刊、政府公开文件、统计年鉴等,可验证后使用,并标注其出处
很多细分市场没有权威统计数据,我们会对主管部门、协会、竞争对手、下游用户等进行访谈并挖掘一手数据,再结合科学的分析方法,评估出最接近实际的市场数据。所有调研工作都会进行详细记录,并保留原始调研资料,备中国证监会审核。
将完成的细分市场调研报告中的关键数据,如市场规模、市场占有率、排名、行业利润率等易被质疑的指标,向主管部门、竞争对手、业内人士等征询意见,再根据意见进行调整,在招股书预披露前消除质疑。
根据企业及券商要求,可将行业数据发表到相关期刊杂志,以便权威引用。
尚普咨询长期从事行业研究和市场调研工作,对于众多传统行业和新兴产业已经长期关注,建立了国内最完善的行业数据资源库,覆盖绝大多数国民经济行业分类(按照国家统计局划分)。此外,在对特定行业的长期研究中,尚普咨询与行业的政府主管部门、协会组织、科研院所、主要企业、上下游领域,均建立了沟通渠道,积累了丰富的行业资源。上述积累和储备,对于尚普咨询进行的市场研究工作非常有利。
◎ 直接指向证监会信息披露及审核要求,目的性强
◎ 为企业通过证监会审核,成功上市提供有力支撑
◎ 通过细分市场深度研究,突出企业领先的市场地位
◎ 提升企业的投资价值,向投资者“讲故事”
◎ 进行实地和电话等一手调研工作,保证数据真实性和有效性
◎ 可以在国家核心期刊和财经媒体发表文章
◎ 仅仅为了获取数据
◎ 不了解证监会基本要求及审核注意事项
◎ 不会主动为企业突出其占有优势的细分市场
◎ 无法与金融证券市场运作规律结合,不懂行业价值挖掘与展现
◎ 主要依靠二手资料收集撰写报告,有“拍数据”之嫌
◎ 未建立相关媒体渠道