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周报｜2家IPO抽中现场检查，下周5家上会审核！

发布日期：2025-03-23 浏览量：88

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根据中国证监会、沪深北交易所及港交所官网信息显示，2025年3月15日-3月21日，IPO：A股4家企业启动辅导备案，2家获受理，2家获注册批文，4家上市发行，1家终止；港股4家企业递表，1家备案申请获证监会接收，2家通过聆讯，1家上市发行。再融资：4家上市公司获受理，3家审核获通过，1家终止。


下周5家企业上会审核。其中，IPO2家、公开发行可转债1家、发行股份购买资产2家。

IPO市场

A股

一、辅导备案情况

本周4家企业启动辅导备案。其中，胜华波曾申报沪市主板，2024年1月12日上会被否，此番公司更换券商再次冲击IPO。
二、新增受理情况
本周2家IPO企业获受理。（详见：刚刚！2家IPO获受理）
三、上会审核情况
本周无IPO企业上会审核。
四、注册情况
本周2家IPO企业获注册批文。
五、上市发行情况
本周4家企业上市发行。
六、终止情况
本周1家企业撤回上市申报材料，IPO终止。
七、现场检查情况
2025年3月21日，中国证券业协会披露2025年第一批首发企业现场检查抽签名单，力源海纳、强一股份2家企业被抽中现场检查。
八、下周上会情况
下周2家IPO企业上会审核，交大铁发是年内北交所首家上会审核企业。

港股


港股，即香港联合交易所的股票市场，其上市流程如下：

1.初步准备：公司需要进行股份制改造，确保符合香港公司法的要求。

2.委任中介：聘请保荐人、会计师、律师等中介机构，进行尽职调查和准备上市材料。

3.递交申请：向香港联交所递交上市申请材料，包括上市文件、财务报告等。

4.聆讯与审批：香港联交所的上市委员会对申请进行聆讯，若通过则会批准上市申请。

5.公开招股：公司根据批准的方案进行股票公开招股。

6.挂牌上市：完成招股后，公司在香港联交所挂牌上市。


内地企业到香港上市通常会采取两种模式：直接境外上市与间接境外上市。


直接境外上市（或称“H股架构”），是指境内的股份有限公司直接以国内公司名义向境外（香港）证券主管部门申请发行登记注册，并发行股票。


间接境外上市（或称“红筹架构”），是指国内企业通过设立境外公司（通常为开曼公司），以非中国企业身份达到境外上市目的。


根据中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，自2023年3月31日起，境内企业在境外发行证券和上市需进行备案管理。对于拟在港交所首次公开发行（IPO）的中国大陆企业，备案流程如下：

1.提交境外上市申请：企业应首先向港交所提交上市申请文件。

2.向中国证监会备案：在向港交所提交上市申请后的3个工作日内，企业需按照要求，向中国证监会进行备案。

3.备案主体：境内企业直接境外发行上市的，由发行人向中国证监会备案；境内企业间接境外发行上市的，发行人应当指定一家主要境内运营实体为境内责任人，向中国证监会备案。

4.备案结果：中国证监会在收到完整备案材料后，将对其进行审查。如无异议，证监会将出具备案通知书，确认企业已完成备案程序。

5.后续报告义务：企业在完成境外发行上市后，应按照相关规定向中国证监会报告发行上市情况。此外，如发生控制权变更、被境外监管机构调查或处罚、转换上市地位或板块、主动或被动终止上市等重大事项，企业应在相关事项发生并公告之日起3个工作日内向中国证监会报告；拿到批文后未在有效期（一年）内完成发行的，需要更新材料。


大致流程如下：

一、递表情况
本周4家企业在港交所递交上市申请。其中，江波龙于2022年8月5日成功登陆A股创业板，此次谋求“A+H”上市；卓正医疗为二次递表。
二、证监会备案接收情况
本周1家企业赴港上市备案申请获证监会接收。值得一提的是，中润光能曾拟深交所创业板上市，但在过会后主动撤回上市申报材料。此次公司转战港股IPO，已于2025年3月13日递表港交所。
三、证监会备案通过情况
本周无赴港IPO企业获得证监会备案通知书。
四、通过聆讯情况

本周江苏宏信、舒宝国际通过港交所聆讯。


五、上市发行情况


本周维昇药业成功登陆港交所，成为年内首家在港股上市的创新药企业，同时也是港股首家专注于生长发育及内分泌领域的上市公司。


A股再融资

一、新增受理情况
本周4家上市公司再融资获受理。
二、审核情况
本周3家上市公司再融资审核获通过。
三、终止情况
本周1家上市公司再融资终止。
四、下周上会情况
下周1家上市公司公开发行可转债上会审核。 

A股并购重组

一、下周上会情况
下周2家上市公司发行股份购买资产上会审核。