干货 | 软件和信息技术服务业企业IPO募投项目如何设计?审核需注意哪些?(附具体案例)
募投项目是企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目,是上市公司募集资金后用于投资的具体项目。 募投项目的设计应充分考虑证监会关于募集资金运用的要求、市场前景、产品技术含量、对环境的影响、与公司现有实际管理能力、销售能力的匹配等。
在对医药企业进行IPO审核的过程中,监管当局除了会关注各行业普遍存在的共性问题外,还会针对医药行业特殊的商业模式和行业特点对其个性问题进行特别关注。
无论是IPO还是再融资,监管层都要求企业对将募集资金用于补充流动资金的合理性进行充分说明。不同的是,监管层对IPO阶段没有比例限制,而再融资阶段的监管更为严格,再融资方式、企业经营特点均对应着不同的补流比例上限,需要企业特别注意,尤其是做好合理性的论证。
2020年6月10日,证监会发布《再融资业务若干问题解答》(业内俗称的“再融资31条”)。“再融资31条”对上市公司信息披露提出了全面、严格、明确和具有可操作性的要求。