净利过亿，两券商护航！全球最大食品级精制鱼油商冲击IPO

10月20日，禹王生物营养有限公司（以下简称“禹王营养”）向香港联交所递交IPO申请，招银国际、建银国际为联席保荐人。

招股书显示，禹王营养是全球最大的食品级精制鱼油及其制品供货商，致力于成为营养健康领域的全球领导者。作为行业先驱，公司是中国首批实现食品级鱼油工业化规模生产及生产医药级鱼油的企业之一。

经过三十多年的努力，公司已开发出满足客户不同需求的产品组合。公司提供多种以鱼油为主的产品，包括根据客户要求提供不同EPA和DHA纯度及比例的精制鱼油、超过3,000种鱼油软胶囊和其他膳食补充剂产品、药品及其他。公司的精制鱼油产品的EPA纯度高达98%及DHA纯度高达99%。

全球鱼油营养品行业竞争激烈。资料显示，五大参与者占2024年全球行业总收入的约32.4%。以2024年食品级精制鱼油及其制品销量计，公司是全球最大的食品级精制鱼油及其制品供货商，销量达到10,900吨，市场份额为8.12%。

此外，按2024年食品级精制鱼油的毛鱼油投入量及食品级精制鱼油销量计算，公司是中国最大的食品级精制鱼油制造商。于2024年，按全球食品级精制鱼油的毛鱼油投入量、食品级精制鱼油及相关产品销量计算，公司排名第一。于2024年，公司的精制鱼油产能达到11,000吨，公司的鱼油软胶囊及其他膳食补充剂产品产能合共达101.5亿粒胶囊╱片。

业绩方面，2022年至2025年1-6月，公司实现收入分别约为5.34亿元、6.61亿元、8.32亿元、3.43亿元人民币；同期，年内溢利及全面收入总额约为6,729.7万元、1.02亿元、1.25亿元、2,276.4万元人民币。

其中，精制鱼油、鱼油软胶囊及其他膳食补充剂产品一直是公司的核心产品线，贡献了往绩记录期间的大部分收入，分别占总收入约97.5%、97.0%、98.0%及98.8%。

目前，公司与众多全球知名的膳食补充剂品牌商建立了长期稳定的业务关系，为领先品牌商（包括加拿大领先膳食补充剂品牌商Jamieson Laboratories Ltd.“健美生”及其他知名品牌）提供高度定制化的精制鱼油、鱼油软胶囊及其他膳食补充剂产品，满足其在产品种类、规格、胶囊类型及包装方面的需求。

公司已建立完善的销售网络和强大的国际分销体系，以中国作为东亚、东南亚和南亚的战略营销枢纽；美国作为北美洲和南美洲的战略中心；英国及奥地利作为欧盟的主要分销中心；而澳大利亚则作为大洋洲的分销中心。

随着生活水平的提高，健康及营养已成为消费者的首要需求。人们对omega-3脂肪酸益处的认识加深，刺激了对鱼油补充剂的需求。鱼油的消费群正迅速多样化及老龄化。

此次赴港上市，公司拟将所募资金用于新建海外生产设施，以及通过新建及并购在中国扩充新产能；通过建设高纯度鱼油新生产线升级公司的鱼油纯化技术；推广公司的品牌；及一般营运资金。

【咨询&业务合作：15951890105】