上市细分市场研究

■ 尚普咨询简介 ■ 尚普咨询优势 ■ 细分市场研究与募投可行性研究对上市的重要性 ■ 上市细分市场研究服务价值 ■ 尚普IPO行业细分市场研究核心优势 ■ 数据来源的权威性和可靠性 ■ 尚普细分市场研究服务解决的问题 ■ 招股说明书对“业务与技术”信息披露的要求 ■ 尚普上市前行业市场研究目录 ■ 尚普IPO细分市场研究方法 ■ 尚普市场调研数据来源 ■ 证监会行业市场数据审核要点 ■ 尚普IPO细分市场与传统市场调研的区别 ■ 尚普对市场调研数据的承诺 ■ 联系方式

尚普咨询简介

尚普咨询,作为中国较早提供拟上市企业IPO与并购再融资咨询服务的专业顾问机构,从开始涉足募投项目可行性研究(“募集资金运用”信息披露)与拟上市企业及并购标的行业细分市场研究(“业务与技术”信息披露)业务,十余年来尚普咨询亲历与见证了中国资本市场与投资银行产业链的整体发展,并始终站在中国IPO并购重组及再融资咨询业务的最前沿,以个性化、多样化的专业服务满足各行业、各发展阶段客户的不同需求。

尚普咨询一直保持为中国证监会核准申报项目数量较多的IPO并购重组及再融资募投可研机构,总部位于北京,构筑了以北京、上海、广州、西安、重庆、南京为辐射核心,覆盖华北、华东、华中、西南、华南、东南的全国服务网络。尚普咨询上市并购融资咨询团队现有员工近100名,其中80%拥有博士及硕士学位,具备行业+金融双重专业背景。

尚普咨询,除提供行业市场研究报告外,还为企业提供上市前IPO及再融资募投项目可行性研究报告,企业发展战略规划咨询,商业计划融资方案咨询,上市前可行性诊断咨询,上市一体化全案咨询等专业服务,力求打造金融咨询领域全方位、一站式服务的专业顾问机构。

2017年,尚普咨询荣膺“IPO咨询行业先锋机构”,是资本市场公认的中国较大的IPO募投可研咨询机构。(相关链接:尚普咨询荣膺“2017 IPO咨询行业先锋机构”,来源:人民日报、人民网)

尚普咨询核心优势(区别其他机构)

  • 从业时间悠久

    项目案例众多,服务网络遍布全国

  • 业务规模领先,全国知名

    据《创业家》杂志统计,2011年尚普咨询全国排名前4位

  • 重大项目执行经验丰富

    首例中概股分拆业务借壳A股上市募投项目由尚普咨询承担

  • 与国内大型券商长期配合

    包括中信、广发、国信、招商、国金、西南、光大、中信建投、海通、民生、华创、瑞银、中银国际、华英、信达等

  • 与监管机构关系良好

    尚普咨询出具报告数据从未受到质疑,从未受到通告批评等任何处罚

  • 长期对各行业及细分市场跟踪研究

    服务团队可迅速了解客户企业业务和所处行业情况

  • 相比工程研究院类可研机构

    尚普咨询工作成果及服务方法更加符合投行和证监会要求

  • 服务周期长

    后续无偿服务过程可截止至企业最终顺利过会

细分市场研究与募投项目可行性研究对上市的重要性

作为企业IPO申请上市的必备法律文件,招股说明书有4大核心章节:

核心章节 传统的工作分工 难度及存在问题
发行人基本情况 由券商、会所、律所等与企业共同撰写完成 此部分只要能够保证信息披露原则,做好尽调,问题不大。
业务与技术 券商根据企业市场部提供的行业资料撰写完成 与专业的咨询机构相比,券商往往对行业及市场数据不了解,缺乏长期撰写市场调研报告经验,即使报告完成了,其中也缺乏合理、客观的一手数据,多半为拼凑二手资料而成。该工作既牵扯券商精力,又达不到效果。
财务会计信息 主要由会计师配合券商完成 这方面出问题的企业较多,但是只要遵守证监会“会计基础工作规范、公允的反映发行人的财务状况、经营成果和现金流量”要求,问题不大。
募集资金运用 工程机构或设计院等完成可研报告后,券商只选择可以使用部分写入招股书; 一般工程机构或设计院对证监会发审委对于募投项目的要求完全不了解,还是依靠长期发改委要求撰写报告,无法从行业发展前景和市场需求情况加以分析,往往提交的是八股文似的可研报告,达到发改委备案即可,较多情况下也不驻场与券商、企业共同协作。

其中,业务与技术、募集资金运用是在对公司实际情况的把握下,完全可以主观发挥的章节,也是唯一可以向投资者“讲故事”的部分;同时也是证监会审核是否过会的要点之一,对于企业上市成功与否起到关键作用。

上市细分市场研究服务价值

  • 申报材料准备(形式)

    作为独立第三方为企业招股书提供基础资料和数据支持

    提供符合信息披露和审核要求的行业细分市场研究报告

    直接协助券商分担招股书中“业务与技术”章节的撰写工作,缩短申报材料准备周期

  • 符合审核要点(内容)

    介绍公司所处行业现状、市场规模、行业门槛、上下游关联度等

    客观描述公司的行业地位、竞争优势及自主创新性

  • 投资价值提升(包装)

    归纳提炼公司业务特点、核心竞争力及所处行业的领先地位

    分析公司所处细分市场未来的发展前景

尚普咨询IPO行业细分市场研究核心优势

  • 优势一

    行业研究、市场调研及投融资咨询的长期积累

  • 优势二

    完善的数据库及行业资源

  • 优势三

    数据的可靠性及分析方法的合理性

  • 优势四

    获取一手数据的能力

  • 优势五

    行业研究与募投可行性研究的高度吻合

  • 优势六

    尽职调查并反馈专业意见,而非被动执行

  • 优势七

    媒体宣传优势

  • 优势八

    作为独立第三方研究机构的良好声誉

我们如何保证数据来源的权威性和可靠性

  • 1权威数据引用

    对于招股书中业务和技术部分需披露的数据,如果有可以利用的现成数据,并出自第三方机构,如协会、行业杂志、期刊、政府公开文件、统计年鉴等,可验证后使用,并标注其出处。

  • 2市场调查分析

    将完成的细分市场调研报告中的关键数据,如市场规模、市场占有率、排名、行业利润率等易被质疑的指标,向主管部门、竞争对手、 业内人士等征询意见,再根据意见进行调整,在招股书预披露前消除质疑。

  • 3市场调查分析

    很多细分市场没有权威统计数据,我们会对主管部门、协会、竞争对手、下游用户等进行访谈挖掘一手数据,再结合科学的分析方法,评估出最接近实际的市场数据。所有调研工作都会进行详细记录,并保留原始调研资料,备中国证监会审核。

  • 4提升独立性

    根据企业及投行要求,可将行业数据发表到相关期刊杂志,以便权威引用。

针对招股说明书“业务与技术”章节
尚普咨询拟上市企业细分市场研究服务解决的问题

  • 解决一:提供行业资料和市场数据,撰写招股书

    针对信息披露准则对于业务与技术部分的要求,提供所需行业资料和市场数据

    市场规模、市场份额等数据需来自第三方机构

    撰写招股书业务与技术章节,比券商更了解行业报告撰写,比企业更了解证监会与投资者关注点及阅读习惯

  • 解决二:突出公司的市场地位,归纳竞争优势

    找出并确定公司的细分目标市场(从有利角度出发),突出在该细分市场的领先性、市场占有率

    分析公司所处领域的竞争格局,与其他竞争对手的优劣势比较,提炼公司的差异化特点和核心竞争力

    对于无权威机构进行统计过的细分行业市场数据,要求分析及推理过程的合理和严密,消除质疑

  • 解决三:配合募集资金投向,灌输投资价值

    描述公司所处行业未来发展趋势、市场规模预测、技术走向

    “业务与技术”披露内容须与募投项目投向相吻合(市场与技术等),符合因果逻辑关系

    向证监会、投资者描述细分市场的未来潜力及公司的高成长性,传输公司及其募投项目投资价值

招股说明书对“业务与技术”信息披露的要求

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015 年修订)》

第四十一条 发行人应披露其主营业务、主要产品(或服务)及设立以来的变化情况。发行人从事多种业务和产品(或服务)生产经营的,业务和产品(或服务)分类的口径应前后一致。如果发行人的主营业务和产品(或服务)分属不同行业,则应按不同行业分别披露相关信息。

第四十二条 发行人应披露其所处行业的基本情况,包括但不限于:

(一)行业主管部门、行业监管体制 、行业主要法律法规及政策等;

(二)行业竞争格局和市场化程度、行业内的主要企业和主要企业的市场份额、进入本行业的主要障碍、市场供求状况及变动原因、行业利润水平的变动趋势及变动原因等;

(三)影响行业发展的有利和不利因素, 如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等;

(四)行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性或季节性特征等;

(五)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性,上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响;

(六)出口业务比例较大的发行人,还应披露产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响,以及进口国同类产品的竞争格局等情况。

第四十三条 发行人应披露其在行业中的竞争地位,包括发行人的市场占有率、近三年的变化情况及未来变化趋势,主要竞争对手的简要情况等。

第四十四条 发行人应根据重要性原则披露主营业务的具体情况,包括:

(一)主要产品或服务的用途;

(二)主要产品的工艺流程图或服务的流程图;

(三)主要经营模式,包括采购模式,生产模式和销售模式;

(四)列表披露报告期内各期主要产品(或服务)的产能、产量、销量、销售收入,产品或服务的主要消费群体、销售价格的变动情况;报告期内各期向前五名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比,如向单个客户的销售比例超过总额的50%或严重依赖于少数客户的,应披露其名称及销售比例。如该客户为发行人的关联方,则应披露产品最终实现销售的情况。受同一实际控制人控制的销售客户,应合并计算销售额。 (五)报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况,主要原材料和能源的价格变动趋势、主要原材料和能源占成本的比重;报告期内各期向前五名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比,如向单个供应商的采购比例超过总额的50%或严重依赖于少数供应商的,应披露其名称及采购比例。受同一实际控制人控制的供应商,应合并计算采购额;

第四十七条 发行人应披露主要产品生产技术所处的阶段,如处于基础研究、试生产、小批量生产或大批量生产阶段。发行人应披露正在从事的研发项目及进展情况、拟达到的目标,最近三年及一期研发费用占营业收入的比例等。与其他单位合作研发的,还需说明合作协议的主要内容、研究成果的分配方案及采取的保密措施等。发行人应披露保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排等。

尚普咨询上市前行业市场研究目录(模板)

  • 第一章

    公司主营业务、主要产品及变化情况

    • 第一节 主营业务
    • 第二节 主要产品
    • 第三节 公司设立以来主营业务的变化情况
  • 第二章

    公司所处行业基本情况

    • 第一节 公司所处行业简述
    • 第二节 行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策
      • 一、行业监管部门、行业监管体制
      • 二、行业主要法律法规
      • 三、国家主要行业政策
    • 第三节 本行业与上下游行业之间的关联性
      • 一、本行业与上游行业之间的关联性
      • 二、本行业与下游行业之间的关联性
    • 第四节 行业发展的有利和不利因素
      • 一、有利因素
      • 二、不利因素
    • 第五节 行业的进入壁垒
    • 第六节 行业整体利润水平及变动趋势
    • 第七节 行业技术水平及发展趋势
    • 第八节 行业区域性、季节性及周期性
    • 第九节 行业生产经营模式
  • 第三章

    全球行业现状及发展前景

    • 第一节 行业现状
    • 第二节 发展趋势
    • 第三节 主要国家行业现状及发展趋势
  • 第四章

    中国行业现状及发展前景

    • 第一节 中国行业发展概况
    • 第二节 中国行业市场规模
    • 第三节 中国行业发展趋势
  • 第五章

    公司产品市场需求分析

    • 第一节 全球市场规模及预测
    • 第二节 中国市场规模及预测
  • 第六章

    公司产品行业竞争格局

    • 第一节 总体竞争格局及特点
    • 第二节 公司行业地位与市场集中度
  • 第七章

    公司产品主要竞争对手状况

    • 第一节 A公司
    • 第二节 B公司
    • 第三节 C公司
    • 第四节 D公司
  • 第八章

    公司竞争力分析

    • 第一节 竞争优势
    • 第二节 竞争劣势

尚普咨询IPO细分市场研究方法

通过桌面研究、实地深度访谈以及电话调查的方式,与相关调查对象进行深入交流,挖掘关键信息与数据资料,为完成高质量的细分市场研究报告提供重要的信息支持。

  • 桌面研究

    利用尚普咨询数据库(含海关、国家统计局、工商税务、协会等数据)、行业资源、既有研究成果,结合各类相关网络、报刊、杂志、数字出版物等信息数据的搜集对行业及细分市场进行桌面案头研究,获得初步成果,并制定下一步调研方案。

  • 深度访谈

    对行业协会、相关管理部门、竞争对手、供货商、分销商、客户等进行深度调查,尚普咨询将深入机构内部与中高层面对面访谈,获取一手及时数据,验证市场规模、市场份额等关键数据。

  • 电话调研

    电话调研是深度访谈的重要补充。通过电话与被访机构对象进行相关问题的初步探讨及补充调研,并可对桌面研究的初步成果进行验证核实。通过电话调研可以在短期内,获取大量具备时效性的定量数据和定性观点。

尚普咨询市场调研数据来源

尚普咨询长期从事行业研究和市场调研工作,对于众多传统行业和新兴产业已经长期关注,建立了国内完善的行业数据库,覆盖绝大多数国民经济行业分类(按照国际统计局划分)。此外,在对特定行业的长期研究期间,与行业的征服主管部门、协会组织、科研院所、主要企业、上下游领域,均建立了沟通渠道,积累了行业资源。上述积累和储备,对于进行IPO咨询工作非常有利。

证监会对于行业市场数据审核的基本要点

  • 1数据真实性

    ■ 夸大市场规模及前景预测

    ■ 夸大市场占有率及企业排名

    ■ 包装过度及量身订做等造假嫌疑

  • 2数据时效性

    ■ 引用的行业市场数据发布时间久远,已无时效性

    ■ 以陈旧的数据为基础的预测,可能会误导投资者

  • 3数据细分准确性

    ■ 行业市场数据没有进行细分,无法说明企业所在细分领域的情况

    ■ 行业细分市场切分不准确,不符合行业惯例和实际情况

  • 4数据出处合理性

    ■ 行业市场数据没有标注出处

    ■ 数据来源不权威或与企业有利益关系,不建议企业自己提供行业数据

    ■ 对于调研数据,无工作底稿、调研原始资料等

尚普咨询IPO细分市场调研与传统市场调研的区别

  • 尚普咨询IPO细分市场调研

    直接指向证监会信息披露及审核要求,目的性强

    为企业通过证监会审核,成功上市提供支撑

    通过合理的行业细分,突出企业领先的市场地位

    提升企业的投资价值,向投资者“讲故事”

    进行实地和电话等一手调研工作,
    保证数据真实性和有效性

    可以在国家核心期刊和财经媒体发表文章

  • 传统市场调研

    不了解证监会基本要求及审核注意事项

    通过合理的行业细分,突出企业领先的市场地位

    不会主动为企业突出其占有优势的细分市场

    无法与金融证券市场结合,不懂项目包装

    主要依靠二手资料收集撰写报告,
    有“拍数据”之嫌

    未建立相关渠道

尚普咨询对于市场调研数据的承诺

  • 真实性和
    权威性

    对于细分市场研究,数据的真实性就代表权威性。尚普咨询从未数据问题被证监会质疑

    细分市场调研报告中将所有数据来源都详细标明出处

    通过调查访谈获取一手数据(没有权威统计的市场数据情况)

    结合科学的研究方法和技术分析,评估出最接近实际情况的市场数据

    所有调研工作都会进行详细记录,并保留数据来源和调研原始资料,备中国证监会审核

  • 客观性和
    独立性

    尚普咨询绝对不会因为外部因素而改变数据的客观性和独立性

    尚普咨询公司承诺报告中所有相关数据的真实性、有效性、可靠性、客观性,如果报告中数据失真或与行业实际情况严重不相符,尚普咨询将承担一切责任

    在尚普咨询操作的项目中,我们与发行人及其实际控制人之间没有任何股权和持股关系

  • 真实性和
    权威性

    尚普咨询许可IPO企业在招股说明书中引用尚普咨询的《XXXX细分市场深度调研报告》的相关数据、结论、图表等内容

    尚普咨询承诺并保证上述报告中的数据具有客观性、真实性,并为此数据承担相应的法律责任,如果市场调研报告数据失真、造假,尚普咨询公司将承担一切由此引发的法律责任。

联系方式

  • 北京总公司

    010-82885781      15101515384

  • 河北:

    0311-86062302

    15130178036

  • 山东:

    0531-61320360

    13678812883

  • 天津:

    022-87079220

    13920548076

  • 江苏:

    025-86870380

    18551863396

  • 上海:

    021-64023562

    18818293683

  • 陕西:

    029-63365628

    15114808752

  • 重庆:

    023-67130700

    18581383953

  • 广东:

    020-84593416

    13527831869

  • 浙江:

    0571-87215836

    13003685326

  • 湖北:

    027-84738946

    18163306806