上市与再融资募投可研报告尚普-IPO咨询行业领先机构

尚普咨询—IPO&再融资募投可研咨询专业机构

尚普咨询（S&P Consulting），成立于 2008 年初，是中国最早提供拟上市企业 IPO、并购以及再融资咨询服务的专业顾问机构之一。

服务内容包括 IPO 及再融资募投项目可行性研究、IPO 与再融资“业务与技术”行业市场研究、港股上市行业顾问、上市辅导与规划咨询、企业发展战略咨询、融资并购财务顾问等专业服务。

自创立以来，尚普咨询本着“专业、勤勉、尽责”的服务宗旨，围绕金融领域提供全方位、一站式专业服务，致力于成为中国最领先的 IPO 咨询服务和解决方案提供商。

13年经验

2008年初成立，拥有10多年服务经验，是中国最早提供拟上市企业IPO与上市公司并购、再融资咨询服务的机构之一。

1000+案例

一直是中国证监会受理申报项目数量最多的IPO、并购重组及再融资募投可研咨询机构之一，已为超过1000家企业提供过专业的咨询服务。

北上深100位顾问

团队现有咨询顾问、分析师100余人，其中80%拥有硕士及以上学位，具备“行业+金融” 双重专业背景。北京、上海、深圳均有实体注册公司且当地均有成熟稳定的全职咨询团队。

全行业资质牌照

行业中资质证书最为齐全的机构之一。国家统计局市场调查许可证、北京市中关村高新技术企业、北京工程咨询协会单位、工程咨询单位资信资质等。

尚普咨询核心优势（区别其他机构）

优势一

深谙监管层审核习惯和接受尺度，帮助发行人优化募投项目方案。
优势二

重大项目执行经验丰富。首例地方上市国企分拆子公司申报科创板 IPO 募投项目由尚普咨询承担。
优势三

与国内大型券商长期配合，包括中信、中金、中信建投、华泰联合、民生、国信、招商、国金、海通、光大、广发、国泰君安、申万宏源等。
优势四

监管层关系良好且认可高，从未受到通告批评等任何处罚。无任何负面消息。
优势五

业务规模领先，全国知名。2018 年 A 股 IPO 过会项目数量排名第一。2019-2020 年过会数量稳居行业前列。
优势六

长期对各行业及细分市场跟踪研究，服务团队可迅速了解客户业务和所处行业情况，具备行业研究能力。
优势七

相比工程研究院类可研机构，工作成果及服务方法更加符合证监会和投行要求。
优势八

服务周期长，直至帮助企业顺利过会。尚普历史悠久，规模大，团队稳定。
优势九

尚普募投项目分析报告深受资本市场认可。客户上市后，尚普会发文通告背书，发挥口碑影响力。

募投项目可行性研究的重要性！

募投项目设计及可行性研究对拟上市企业能否顺利过会至关重要。募投可研报告是企业首发上市、再融资及并购重组过程中的必备文件，用于满足证监会对 “募集资金运用”的信息披露和审核要求

募投可研报告直接决定“募集资金运用”的信息披露是否符合审核要求，从而最终影响到企业能否过会上市，能否通过非公开发行以及并购重组的审核。

决定能否过会

募投项目是证监会发审委核准企业是否过会的重要评判标准之一。

体现投资价值
和发展潜力

投资者会根据企业募投项目判断企业的投资价值和未来发展潜力。

作为发行路演
的推介材料

募集资金可行性分析报告是股票发行路演时重要的推介资料。

募投项目可行性研究服务价值

招股书中《第六节业务与技术》、《第十三节募集资金运用》是在对公司业务充分了解的情况下，可以完全主观发挥的章节，也是唯一可以向投资者“讲故事”的部分，该两部分章节同时也是证监会历来审核的重要关注点之一。

在当前愈发强调信息披露的审核理念下，该两部分内容的质量水平对于企业上市成功与否将起到关键作用。例如，最新“科创板”的审核重点就在于信息披露的“充分性、一致性、可理解性”，同时“真实性、准确性、完整性”由发行人和中介机构负责。

◢ 申报材料准备（形式）

作为独立第三方为企业招股书提供基础资料和数据支持。

提供符合信息披露和审核要求的行业细分市场研究报告和募投项目可行性研究报告，协助企业进行募投项目备案。

直接协助券商分担招股书中“业务与技术”、“募集资金运用”章节的撰写工作，缩短申报材料准备周期。

◢ 符合审核要点（内容）

介绍公司所处行业现状、市场规模、行业门槛、上下游关联度等。

客观描述公司的行业地位、竞争优势及自主创新性。

充分论证募投项目的必要性和可行性。

确保募投项目与现有业务的一致性和延续性，且投向与所处行业未来发展趋势相吻合。

◢ 投资价值提升（包装）

在深刻理解公司产品与服务的基础上，深入浅出地给投资者“讲故事”。

归纳提炼公司业务特点、核心竞争力及所处行业的领先地位。

分析公司所处细分市场未来的发展前景。

合理论证募投项目的收益性及对公司核心竞争力的增强作用。

尚普咨询为发行人提供募投项目整体解决方案

募投项目设计

● 根据公司业务现状与未来发展实际需求，初步规划募投项目方向。

● 从证监会审核角度出发，评估募投项目是否符合审核要求。

● 与投行、企业围绕发行市盈率、上市募集资金总额等共同确定募投项目。

投入产出合理性

● 针对已确定的募投项目，分别进行投资估算和财务评价。

● 结合企业历史数据判断募集资金使用的合理性。

● 敲定各募投项目投资总额、资金使用计划、财务评价指标。

备案与审核要点

● 在通过发改委备案基础上，达到证监会审核要求。

● 发改委备案（产业政策、节能、环保、安全、社会效益）。

● 证监会审核（业务关联度、能力匹配、市场前景、新增产能消化及经济效益等）。

项目合理包装

● 实施的有利背景（政策、市场、技术）。

● 募投项目必要性和可行性。

● 市场前景，生产技术的先进性，商业模式的合理性。

● 项目未来发展目标与企业未来发展规划。

IPO募投项目可行性研究整体工作步骤

筹划设计IPO募投项目

● 对发行人的战略规划进行复盘梳理，聚焦自身业务领域，围绕现有主业拓展、产业升级、新技术、新业态等方向；

● 梳理并确定发行人的 IPO 募投项目，助推发行人高质量 IPO 和发展。

编制 IPO 募投项目可行性研究报告

● 结合发行人 IPO 申报计划及生产经营现状、现金流状况，按照证监会、交易所、发改委等监管层的审核规定以及券商团队的相关要求；

● 编制各 IPO 募投项目的可行性研究报告和相对应的投资估算及财务分析测算工作底稿。

协助完成IPO募投项目方案、环评手续（如有）及券商内核等申报前流程

● IPO募投项目可研报告定稿后，协助企业完成各募投项目在当地发改委等机关部门的备案手续（取得备案文件）和环评批复（如需）；

● 在IPO正式申报前，券商内核阶段，如有对于募投项目的问询意见，协助企业和券商团队回复内核意见；

● 协助发行人完成募投项目其他上市前的落地实施工作（如有）。

协助处理证监会募投问询意见，跟踪服务至企业成功过会

● IPO申报材料正式提交后，在证监会等监管层问询阶段，如对募投项目有问询意见，尚普团队可以协助券商和企业完成反馈意见的回复；

● 尚普团队可以持续跟踪服务至企业过会为止，杜绝出现由于募投项目问题阻碍企业顺利过会的情况。

尚普咨询募投可研与一般立项可研报告的区别

对比方面	尚普咨询募投可研	一般立项可研报告
发改委备案	保证通过发改委备案	保证通过发改委备案
证监会审核	√熟悉证监会对“募集资金运用”披露要求 √深谙发审会核准要点	× 仅适合发改委备案 × 不了解证监会审核要点，项目可能被否
招股书撰写	√在完成可研报告基础上，协助撰写招股书 √提供工作底稿	× 不能撰写招股书，须券商、企业自行撰写 × 不能提供符合证监会核查要求的工作底稿
工作方式	√现场工作为主 √指导募投方案设计 √具备大量与券商配合经验，节省时间	× 现场工作为辅 × 不能指导募投方案设计 × 很少与券商配合工作
持续服务	√解决发改委备案反馈意见 √解决证监会初审反馈意见 √持续服务直至企业上会	√解决发改委备案反馈意见 × 不能解决证监会初审反馈意见 × 服务截止发改委备案通过