上市与再融资募投可研报告尚普-IPO咨询行业领先机构

尚普咨询—IPO&再融资募投可研咨询专业机构

尚普咨询（S&P Consulting），成立于2008年初，是中国最早提供拟上市企业IPO与并购再融资咨询服务的专业顾问机构之一，服务内容包括IPO及再融资募投项目可行性研究、IPO与再融资“业务与技术”行业市场研究、港股上市行业顾问、上市辅导与规划咨询、企业发展战略咨询、融资并购财务顾问等专业服务。自创立以来，尚普咨询本着“专业、勤勉、尽责”的服务宗旨，围绕金融领域提供全方位、一站式专业服务，致力于成为中国领先的IPO咨询服务和解决方案供应商。

拥有10余年的服务经验，是中国最早提供拟上市企业IPO与上市企业并购、再融资咨询服务的机构之一。

一直保持为证监会受理申报项目数量最多的IPO、并购及再融资募投可研咨询机构之一，已为超过1000家企业提供过专业的咨询服务。

2017年，尚普咨询荣膺“IPO咨询行业先锋机构”，是资本市场公认的中国最大的IPO募投可研咨询机构之一。（人民网：尚普咨询荣膺“2017 IPO咨询行业先锋机构”）

2018年，尚普咨询成为该年度A股IPO过会项目数量最多的募投可研咨询机构。

2019年，尚普咨询被评为“中关村高新技术企业”，是国内唯一一家取得该认证的IPO咨询顾问机构。

尚普咨询核心优势（区别其他机构）

从业时间悠久

2008年从业，十余年服务经验
业务规模领先，全国知名

项目案例众多，2018年尚普咨询A股IPO项目过会数量排名第一
重大项目执行经验丰富

首例中概股分拆业务借壳A股上市募投项目由尚普咨询承担
与国内大型券商长期配合

中信、中金、中信建投、华泰联合、广发、国信、招商、国金、海通、光大、民生、国泰君安、申万宏源等
与监管机构关系良好

尚普咨询出具报告数据从未受到质疑，从未受到通告批评等任何处罚
长期对各行业及细分市场跟踪研究

服务团队可迅速了解客户企业业务和所处行业情况
相比工程研究院类可研机构

尚普咨询工作成果及服务方法更加符合投行和证监会要求
服务周期长

后续无偿服务过程可截止至企业最终顺利过会

募投项目可行性研究与细分市场研究对上市的重要性

作为企业IPO申请上市的必备法律文件，招股说明书有4大核心章节：

核心章节	传统的工作分工	难度及存在问题
发行人基本情况	由券商、会所、律所等与企业共同撰写完成	此部分只要能够保证信息披露原则，做好尽调，问题不大。
募集资金运用	券商根据企业市场部提供的行业资料撰写完成	与专业的咨询机构相比，券商往往对行业及市场数据不了解，缺乏长期撰写市场调研报告经验，即使报告完成了，其中也缺乏合理、客观的一手数据，多半为拼凑二手资料而成。该工作既牵扯券商精力，又达不到效果。
财务会计信息	主要由会计师配合券商完成	这方面出问题的企业较多，但是只要遵守证监会“会计基础工作规范、公允的反映发行人的财务状况、经营成果和现金流量”要求，问题不大。
业务与技术	工程机构或设计院等完成可研报告后，券商只选择可以使用部分写入招股书;	一般工程机构或设计院对证监会发审委对于募投项目的要求完全不了解，还是依靠长期发改委要求撰写报告，无法从行业发展前景和市场需求情况加以分析，往往提交的是八股文似的可研报告，达到发改委备案即可，较多情况下也不驻场与券商、企业共同协作。

其中，募集资金运用、业务与技术是在对公司实际情况的把握下，完全可以主观发挥的章节，也是唯一可以向投资者“讲故事”的部分；同时也是证监会审核是否过会的要点之一，对于企业上市成功与否起到关键作用。

募投项目可行性研究服务价值

申报材料准备（形式）

作为独立第三方为企业招股书提供基础资料和数据支持

提供符合信息披露和审核要求的募投项目可行性研究报告，协助募投项目发改委备案

直接协助券商分担招股书中 “募集资金运用”章节的撰写工作，缩短申报材料准备周期
符合审核要点（内容）

充分论证募投项目的必要性可行性

募投项目与现有业务的一致性和连贯性，且投向与所处行业未来发展趋势相吻合
投资价值提升（包装）

归纳提炼公司业务特点、核心竞争力及所处行业的领先地位

分析公司所处细分市场未来的发展前景

针对招股说明书“募集资金运用”章节
尚普咨询拟上市企业募投项目可行性研究解决的问题

募投项目设计

根据公司业务现状与未来发展实际需求，初步规划募投项目方向

从证监会审核角度出发，评估募投项目是否符合审核要求，并调整（主板、中小板、创业板区别对待）

与投行、企业围绕发行市盈率、上市募集资金总额共同确定募投项目
投入产出合理性

针对已确定的募投项目，分别进行投资估算和财务评价

募集资金使用的合理性，与公司历史数据一致

敲定各募投项目投资总额、资金使用计划、财务评价指标
备案与审核要点

在通过发改委备案基础上，达到证监会审核要求

发改委备案（产业政策、节能、环保、安全、社会效益）

证监会审核（业务关联度；能力匹配；市场前景；新增产能消化；经济效益）
项目合理包装

实施的有利背景（政策、市场、技术）

募投项目必要性和可行性

市场前景，生产技术的领先性，商业模式的创新

项目未来发展目标与公司未来发展规划

募投可研报告工作流程

1

企业初次与尚普咨询进行沟通，说明企业基本情况及募投项目工作进度，尚普咨询评估后回复初步意见并解答企业相关疑问。
2

双方确定合作后，尚普咨询向企业发放资料清单，由企业提供各募投项目基本的信息和资料。（如企业募投项目暂未确定，可由尚普咨询出具募投方向设计方案。）
3

尚普咨询工作组进驻企业,针对各募投项目与企业相关负责人进行深入访谈,并与券商团队进行对接，使券商团队时刻了解募投工作情况，以把控企业整个上市进度。
4

尚普咨询完成各募投报告初稿，向企业和券商提交，并等待修改意见。
5

针对企业和券商意见，对募投可研报告进行修改完善，直至定稿。
6

协助企业进行募投项目发改委备案，配合券商完成招股书“募集资金运用”章节，并回复券商内核过程中对募投项目的反馈意见。
7

申报材料提交证监会或交易所后，由尚普咨询协助券商处理关于募投项目的反馈意见。
8

项目在审期间，尚普咨询免费负责募投项目修改完善和相关数据更新，直至企业顺利通过审核拿到批文。

尚普咨询IPO募投项目可研与一般工程设计单位的区别

募投可研报告项目案例（点击查看更多）

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军用特种光学镜头、民用光学镜头和光学镜片研发和生产
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提供航空部附件维修、测试设备研发、机载设备研制等服务
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