上市与再融资募投可研报告尚普-IPO咨询行业领先机构

尚普咨询—中国专业募投研究机构

尚普咨询，作为中国较早提供拟上市企业IPO与并购再融资咨询服务的专业顾问机构，从开始涉足募投项目可行性研究(“募集资金运用”信息披露)与拟上市企业及并购标的行业细分市场研究(“业务与技术”信息披露)业务，十余年来尚普咨询亲历与见证了中国资本市场与投资银行产业链的整体发展，并始终站在中国IPO并购重组及再融资咨询业务的最前沿，以个性化、多样化的专业服务满足各行业、各发展阶段客户的不同需求。

尚普咨询，一直保持为中国证监会核准申报项目数量较多的IPO并购重组及再融资募投可研机构，总部位于北京，构筑了以北京、上海、广州、西安、重庆、南京为辐射核心，覆盖华北、华东、华中、西南、华南、东南的全国服务网络。尚普咨询上市并购融资咨询团队现有员工近100名，其中80%拥有博士及硕士学位，具备行业+金融双重专业背景。

尚普咨询，除提供上市前IPO及再融资募投项目可行性研究报告外，还为企业提供行业市场研究报告，企业发展战略规划咨询，商业计划融资方案咨询，上市前可行性诊断咨询，上市一体化全案咨询等专业服务，力求打造金融咨询领域全方位、一站式服务的专业顾问机构。

2017年，尚普咨询荣膺“IPO咨询行业先锋机构”，是资本市场公认的中国较大的IPO募投可研咨询机构。（相关链接：尚普咨询荣膺“2017 IPO咨询行业先锋机构”，来源：人民日报、人民网）

尚普咨询核心优势（区别其他机构）

从业时间悠久

项目案例众多，服务网络遍布全国
业务规模领先，全国知名

据《创业家》杂志统计，2011年尚普咨询全国排名前4位
重大项目执行经验丰富

首例中概股分拆业务借壳A股上市募投项目由尚普咨询承担
与国内大型券商长期配合

包括中信、广发、国信、招商、国金、西南、光大、中信建投、海通、民生、华创、瑞银、中银国际、华英、信达等
与监管机构关系良好

尚普咨询出具报告数据从未受到质疑，从未受到通告批评等任何处罚
长期对各行业及细分市场跟踪研究

服务团队可迅速了解客户企业业务和所处行业情况
相比工程研究院类可研机构

尚普咨询工作成果及服务方法更加符合投行和证监会要求
服务周期长

后续无偿服务过程可截止至企业最终顺利过会

募投项目可行性研究与细分市场研究对上市的重要性

作为企业IPO申请上市的必备法律文件，招股说明书有4大核心章节：

核心章节	传统的工作分工	难度及存在问题
发行人基本情况	由券商、会所、律所等与企业共同撰写完成	此部分只要能够保证信息披露原则，做好尽调，问题不大。
募集资金运用	券商根据企业市场部提供的行业资料撰写完成	与专业的咨询机构相比，券商往往对行业及市场数据不了解，缺乏长期撰写市场调研报告经验，即使报告完成了，其中也缺乏合理、客观的一手数据，多半为拼凑二手资料而成。该工作既牵扯券商精力，又达不到效果。
财务会计信息	主要由会计师配合券商完成	这方面出问题的企业较多，但是只要遵守证监会“会计基础工作规范、公允的反映发行人的财务状况、经营成果和现金流量”要求，问题不大。
业务与技术	工程机构或设计院等完成可研报告后，券商只选择可以使用部分写入招股书;	一般工程机构或设计院对证监会发审委对于募投项目的要求完全不了解，还是依靠长期发改委要求撰写报告，无法从行业发展前景和市场需求情况加以分析，往往提交的是八股文似的可研报告，达到发改委备案即可，较多情况下也不驻场与券商、企业共同协作。

其中，募集资金运用、业务与技术是在对公司实际情况的把握下，完全可以主观发挥的章节，也是唯一可以向投资者“讲故事”的部分；同时也是证监会审核是否过会的要点之一，对于企业上市成功与否起到关键作用。

募投项目可行性研究服务价值

申报材料准备（形式）

作为独立第三方为企业招股书提供基础资料和数据支持

提供符合信息披露和审核要求的募投项目可行性研究报告，协助募投项目发改委备案

直接协助券商分担招股书中 “募集资金运用”章节的撰写工作，缩短申报材料准备周期
符合审核要点（内容）

充分论证募投项目的必要性可行性

募投项目与现有业务的一致性和连贯性，且投向与所处行业未来发展趋势相吻合
投资价值提升（包装）

归纳提炼公司业务特点、核心竞争力及所处行业的领先地位

分析公司所处细分市场未来的发展前景

针对招股说明书“募集资金运用”章节
尚普咨询拟上市企业募投项目可行性研究解决的问题

募投项目设计

根据公司业务现状与未来发展实际需求，初步规划募投项目方向

从证监会审核角度出发，评估募投项目是否符合审核要求，并调整（主板、中小板、创业板区别对待）

与投行、企业围绕发行市盈率、上市募集资金总额共同确定募投项目
投入产出合理性

针对已确定的募投项目，分别进行投资估算和财务评价

募集资金使用的合理性，与公司历史数据一致

敲定各募投项目投资总额、资金使用计划、财务评价指标
备案与审核要点

在通过发改委备案基础上，达到证监会审核要求

发改委备案（产业政策、节能、环保、安全、社会效益）

证监会审核（业务关联度；能力匹配；市场前景；新增产能消化；经济效益）
项目合理包装

实施的有利背景（政策、市场、技术）

募投项目必要性和可行性

市场前景，生产技术的领先性，商业模式的创新

项目未来发展目标与公司未来发展规划

募投可研报告工作流程

1

企业初次与尚普咨询进行沟通，说明企业基本情况及募投项目工作进度，尚普咨询评估后回复初步意见并解答企业相关疑问。
2

双方确定合作后，尚普咨询向企业发放资料清单，由企业提供各募投项目基本的信息和资料。（如企业募投项目暂未确定，可由尚普咨询出具募投方向设计方案。）
3

尚普咨询工作组进驻企业,针对各募投项目与企业相关负责人进行深入访谈,并与券商团队进行对接，使券商团队时刻了解募投工作情况，以把控企业整个上市进度。
4

尚普咨询完成各募投报告初稿，向企业和券商提交，并等待修改意见。
5

针对企业和券商意见，对募投可研报告进行修改完善，直至定稿。
6

协助企业进行募投项目发改委备案，配合券商完成招股书“募集资金运用”章节，并回复券商内核过程中对募投项目的反馈意见。
7

申报材料提交证监会或交易所后，由尚普咨询协助券商处理关于募投项目的反馈意见。
8

项目在审期间，尚普咨询免费负责募投项目修改完善和相关数据更新，直至企业顺利通过审核拿到批文。

尚普咨询IPO募投项目可研与一般工程设计单位的区别

募投可研报告项目案例（点击查看更多）

上海华培动力科技有限公司
致力于汽车核心技术研发应用与汽车零部件生产的现代化高新科技企业
股票简称：华培动力
股票代码：603121
合作券商：国金证券
彤程新材料集团股份有限公司
是全球重要的轮胎橡胶用化工材料供应和服务商之一
股票简称：彤程新材
股票代码：603650
合作券商：国泰君安证券
天津七一二通信广播股份有限公司
专业生产销售对讲机，数字对讲机，TETRA，海事通信的企业
股票简称：七一二
股票代码：603712
合作券商：中信证券
山东朗进科技股份有限公司
致力于轨道交通车辆节能研究，专注于节能型车辆空调设计制造
股票简称：朗进科技
股票代码：300594
合作券商：东北证券
无锡上机数控股份有限公司
以先进机械制造及信息化技术为产业方向，以生产数控外圆磨床、太阳能专用磨床为核心
股票简称：上机数控
股票代码：603185
合作券商：国金证券
广东好太太科技集团有限公司
产品与服务涵盖智能晾晒、智能电器、创意家居等众多领域
股票简称：好太太
股票代码：603848
合作券商：广发证券
宁波兴瑞电子科技股份有限公司
为消费电子，通讯，汽车、医疗行业客户提供高端、精密零部件的定制化系统解决方案。
股票简称：兴瑞科技
股票代码：002937
合作券商：国海证券
福建福光股份有限公司
军用特种光学镜头、民用光学镜头和光学镜片研发和生产
股票简称：福光股份
股票代码：688010
合作券商：兴业证券
北京安达维尔科技有限公司
提供航空部附件维修、测试设备研发、机载设备研制等服务
股票简称：安达维尔
股票代码：300719
合作券商：中信证券