对发行人业务真实性的核查一直是IPO项目审核关注的重点，穿行测试是其中必不可少的核查程序之一，多数项目问询中提及了收入、成本相关的内部控制问题，因此不得不引起我们的重视！

本文从穿行测试的定义及内容、应用、案例、执行要求四个方面来为大家详细描述。

穿行测试是指追踪交易在财务报告信息系统中的处理过程，目的是核查发行人业务流程及相关内控制度是否具有完备性。在风险管理中，将初始数据输入内控流程，穿越全流程和所有关键环节，把运行结果与设计要求对比，以发现内控流程缺陷。

穿行测试涵盖交易生成、授权、记录、处理和报告整个过程，主要用于销售与采购业务流程核查，具体为搜集交易所有关键环节的单据，追踪交易在财务信息系统中的处理过程，核查单据的真实性、匹配性。①销售：需核查合同订单、出库单、运单、签收单、发票、收款单据等资料，如果涉及外贸，则会有报关单、提单等。②采购：需核查采购合同订单、运单、入库单、发票、付款单据等资料；如果涉及外贸，则会有报关单、提单等。

穿行测试在了解内部控制中应用：

1、客户采购订单经过适当审批（订购单）；

2、销售合同经过适当审批和签署（销售合同）；

3、新增客户及其授信额度经过适当审批（信用审批）；

4、发出货物得到准确记录且仅记录实际发出的货物（出库单、发货单）；

5、客户签字盖章确认收货（签收单）；

6、根据销售订单、验收单、发货单开具销售发票（发票）；

7、对经批准的订单、客户验收单、发票等相关资料复核后编制记账凭证（会计记录）。

8、收回客户款项（收款单据）

穿行测试在收入核查过程中的应用：

1、确认收入是否真实发生：追踪一笔收入交易从接受客户订购单直至收回货款的整个过程的真实完整性，检查各个环节对应的单据，确认账面记录的真实性；

2、确认收入记录是否完整：检查各个环节对应的单据是否连续编号，以确定收入记录完整；

3、确认收入是否在正确的会计期间记录：签收单是确认收入的重要单据，检查签收单上签字盖章的日期，以确定其记录在正确的会计期间；

4、确认收入的记录是否准确：检查业务流程中各个环节的单据中对应的品名、数量、金额等信息是否一致，以确定账面记录准确。

IPO审核中有关利用穿行测试核查内控有效性及收入真实性的问询案例

【案例一】德州联合石油科技股份有限公司

创业板|首轮问询|2021-1-28

招股说明书披露：（1）发行人租赁业务的收入确认方法为：公司根据客户的需要，将产品租赁给客户，双方根据租赁合同就实际发生的业务量进行核实结算，在取得承租方出具的结算单后开具发票确认销售收入；（2）工程技术服务的收入确认方法为：公司向客户提供定向钻井、水平钻井的工程技术服务。公司在与客户签订技术服务合同后，组织人员进行工程作业，依据客户确认的工程量单据确认销售收入。

要求：结合合同约定的主要条款、业务流程、业务周期、结算周期等补充披露租赁业务、工程技术服务收入确认的具体方法、收入确认时点及所得的外部证据，是否存在租赁业务跨期确认收入的情形。

核查程序：（1）【穿行测试】了解、评价并测试与收入相关的关键内部控制的设计和运行有效性；取得公司与主要客户签订的租赁业务合同、工程技术服务合同、以及相应的租赁结算单（租赁业务），工程进度确认单据（工程技术服务）等其他外部证据；取得公司合同台账、营业收入明细账，检查收入的确认、核算依据及账务处理是否符合公司关于收入确认的会计政策和具体方法；（2）取得公司报告期内各资产负债表日前后的记账凭证、租赁结算单（租赁业务），工程进度确认单据（工程技术服务）等资料，进行截止测试。

（节选自《德州联合石油科技股份有限公司发行人及保荐机构回复意见》-19.关于收入确认）

【案例二】上海吉凯基因医学科技股份有限公司

科创板|首轮问询|2021-7-5

招股说明书披露，（1）对于靶标筛选及验证服务业务及医学检测业务：公司在将报告等交付给客户后，相关商品的控制权（风险和报酬）即已转移给客户，根据交付形式不同以客户物流签收、邮件接收等时间作为收入确认时点。（2）对于新药研发及其知识产权交易、临床前研究/临床研究服务业务：公司将技术资料等交付给客户后，相关商品的控制权（所有权上的主要风险和报酬）即已转移给客户，以客户签收交接文件时间或合同约定其他方式作为收入确认时点。

要求：（1）对于靶标筛选及验证服务业务及医学检测业务，发行人将报告交付给客户后，是否涉及客户的确认、报告修改或者重新检测等情形，以交付作为收入确认的时点是否准确；（2）对于新药研发及其知识产权交易，是否涉及专利/非专利技术的转让，对于存在里程碑或分阶段付款方式的项目，对应的收入确认的具体方法和时点。

核查程序：（1）【穿行测试】了解、评价和测试管理层与收入确认相关内部控制关键控制点设计和运行的有效性；获取了发行人与客户签订的合同，对合同关键条款进行核实，通过检查销售合同、签收单等，对与产品销售收入确认有关的控制权转移时点进行分析评估，进而检查收入确认是否与披露的会计政策一致；（2）对主要客户的实施函证、走访程序；（3）查阅外部独立机构出具的IT审计报告。

（节选自《上海吉凯基因医学科技股份有限公司发行人及保荐机构回复意见》-11.关于收入确认）

【案例三】苏州纽克斯电源技术股份有限公司

创业板|首轮问询|2021-7-12

针对报告期（1）收入波动较大，（2）各期对主要客户的销售额波动较大，（3）收入呈现明显的季节性，但各年度收入的季度分布情况存在一定差异。

要求：（1）结合报告期各期订单、下游客户及其需求、产品结构等，详尽披露报告期各期收入波动的原因及合理性，并比较分析收入波动趋势是否与同行业公司一致；（2）补充披露ODM和OEM模式下销售的产品品牌及对应收入占比，并分析对各主要客户销售收入存在较大变动的原因及合理性；（3）结合各年度收入分月度的销售分布情况等，进一步分析部分年度季节性分布与公司披露的行业特点存在差异的原因及合理性。

核查程序：（1）【穿行测试】检查境内外销售的真实性、准确性；获取公司境内外收入明细表，抽查报告期内主要境内客户的销售订单，出库单、物流签收单、销售发票、银行回款记录（主要境外客户的销售订单、销售业务员与客户沟通的往来邮件、出库单、出口报关单、提单、销售发票、银行回款记录），核查其对应的记账凭证等资料；（2）获取各类产品的销售明细，分析销量、单价变动情况及合理性，进而分析收入变动的原因及合理性；查询同行业可比公司定期报告，分析相关产品价格与公司的差异；（3）分析收入的月度分布情况，执行收入的截止性测试，分析收入的季度分布合理性。

（节选自《苏州纽克斯电源技术股份有限公司发行人及保荐机构回复意见》-18.关于营业收入与客户）

【案例四】深圳民爆光电股份有限公司

创业板|三轮问询|2021-6-15

申报材料、审核问询回复及现场督导相关情况显示：

保荐人在执行与销售有关的控制测试时存在以下情况：一是未见保荐人对发行人2017-2018年销售与收款流程执行控制测试的底稿；二是未关注发行人订单评审未执行电子化流程审批，存在订单审核及信息录入审核不到位的情形。

保荐人抽取了报告期内26个样本对采购与付款循环执行穿行测试。上述穿行测试中15个样本存在以下一项或多项异常情况：请购单未见审批记录、请购单制单人与审核人为同一人、入库单制单人与审核人为同一人、入库单时间早于送货单时间、未见银行回单或发票、收款方与供应商不一致等，底稿中未见保荐人对上述穿行测试的异常情况进行关注的记录。

要求：说明对发行人销售与收款循环内部控制测试的核查情况；订单审核及信息录入审核的流程、不到位的原因、具体情况及对应的金额和占比，对收入真实性的影响。请说明对采购与付款循环执行穿行测试的异常情况的核查情况，上述异常情形对发行人成本核算的具体影响程序。

核查程序：关于销售与收款循环：①补充核查了对发行人2017年至2018年销售与收款循环的控制测试底稿；②补充对报告期各期前二十大客户的销售订单进行穿行测试，核查收入金额占报告期2017-2020年1-6月主营业务收入的比例分别为36.08%、31.59%、32.11%和36.68%；③补充核查了订单审核及信息录入审核控制流程的差错原因、涉及金额及占比。关于采购与收款循环：①全面复核了采购与付款循环测试形成的保荐工作底稿，并对其进行了补充和完善；②针对采购与付款循环测试的异常情况，访谈了发行人相关人员，了解异常原因并进行核对；③对发行人的采购业务补充抽取样本对其执行穿行测试，测试公司采购业务内控执行的有效性。

（节选自《深圳民爆光电股份有限公司发行人及保荐机构关于第三轮审核问询函的回复意见》-1.关于收入核查、2.关于成本核查）

1、单据获取齐全且信息匹配一致

根据前十大（核查前十大，当客户或供应商较为分散时，可核查前二十大）客户、供应商清单找对应的全套资料，需要进行核对以及匹配对应，例如圈出各个单据对应的金额、数量、品名、日期等信息。

现实情况通常是一笔销售或采购对应多张单据，要求出库单、签收单和收款单等单据尽量齐全，即使不全也要求覆盖到90%。

2、达到足够的样本量

关于样本量，若前二十大核查下来，比例未达主营业务收入总额的70%，一般需要继续扩大比例至70%。

3、逻辑清晰明了、易查找

完备的控制表和索引对应，控制表包含测试的各笔收入或采购交易的日期、凭证号、金额等，汇总后再与该客户或供应商的交易总额去比较，算出测试比例；各笔交易后均有索引，对应到后附带有核对痕迹的单据。