三过三!最牛发审委员“冯小树案”布局企业顺利过会!

发布日期:2019-09-26 浏览量:117

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今天发审委审核3家企业,分别为上海矩子科技股份有限公司(简称:矩子科技)、筑博设计股份有限公司(简称:筑博设计)、重庆新大正物业集团股份有限公司(简称:新大正)。

矩子科技主营业务为智能设备及组件的研发、生产和销售,主要产品包括机器视觉设备、控制线缆组件、控制单元及设备。虽然矩子科技客户主要是华为、苹果的代工厂,华为、苹果并非公司直接大客户,且矩子科技此次IPO更卷入了一桩曾轰动资本市场的大案“冯小树案”,但今年以来,华为产业链成为A股最强风口,即沾“华为”必火。此外,矩子科技报告期内业绩稳定高速增长,最后顺利过会。

筑博设计主要从事建筑设计及其相关业务的设计与咨询,业务涵盖建筑设计、城市规划、风景园林设计、室内设计等服务。筑博设计的IPO之路走得颇为坎坷,公司早在2013年便开始筹划IPO一事,在2016年6月筑博设计迎来了第一次上会大考,遗憾的是并没有获得发审委放行,彼时公司的合同终止、中止问题就遭到了证监会的重点关注。此次,筑博设计“改头换面”,再次归来,终于成功通过发审会。

近年来,资本市场不乏物业企业。今年以来,陆续有物业服务企业成功上市。趁着同行“抱团”上市的势头,新大正亦想在资本市场分“一杯羹”。但新大正原股东曾涉黑,名下所持股份也被没收,而现董事长王宣等人又通过拆借公司资金,拍卖赎回被没收资产。此外,新大正社保问题不容小觑,纠纷数量众多,光文书结果便高达573起。今天还是顺利通过审核。

矩子科技成立于2007年11月,主要从事智能设备及组件的研发、生产和销售,主要产品包括机器视觉设备、控制线缆组件、控制单元及设备,是苹果、华为、小米、OPPO、vivo等知名企业或其代工厂商的重要机器视觉设备间接供应商。

【关注重点1:盈利能力颇为优秀】

2015年至2018年1-6月,矩子科技分别实现营业收入2.41亿元、2.38亿元、3.53亿元、2.3亿元,其中2016年、2017年分别同比增长-1.26%、48.3%,同期的净利润分别为5570万元、5691万元、8411万元、7030万元,其中2016年、2017年分别同比增长-2.71%、47.79%。总体而言,公司营收、净利润在2016年小幅下滑后,2017年、2018年均保持稳步增长。

但矩子科技综合毛利率处在下滑的状态,2015 年至 2018 年1-6 月 ,分别为 46.16%、43.32%、 41.21%和 43.74%。矩子科技对此的解释是,2017 年由于原材料价格波动及产品结构发生变化,导致公司毛利率下降。若未来原材料价格波动或市场需求发生变化,公司毛利率存在下降的风险。

【关注重点2:苹果、华为概念股】

今年的资本市场有一个特点,即沾“华为”必火。从招股书来看,矩子科技也是一家苹果、华为概念公司。

矩子科技主要产品包括机器视觉设备、控制线缆组件、控制单元及设备,从占比来看,2018年上半年,机器视觉设备对公司主营的贡献达到54.52%,其中自动光学检测设备的占比达到53.03%。“公司已成为苹果、华为、小米、oppo、vivo等知名企业或其代工厂商的重要机器视觉设备供应商。”

不过,招股书中除了上述表述多次出现外,没有看到苹果、华为的其他身影。公司前五大客户中,更没有这些公司或子公司身影,只出现了一些知名代工厂的名字。

2018年上半年,公司前五大客户分别是和硕集团、进纬集团、NCR集团、苏州矩智自动化设备有限公司和中信博集团。其中,和硕集团是苹果手机代工厂,也是华为笔记本代工厂。和硕集团是2017年第一次出现在矩子科技前五大客户名单中,首次出现就是榜首,销售占比达到14.47%;2018年上半年,占比增至18.72%。

【关注重点3:卷入原证监会发审委员冯小树案】

早在2017年4月,证监会发布的一份行政处罚决定书揭开了一位曾数次担任证监会发审委员、深交所前官员提前布局拟上市企业的Pre-IPO,通过违法持有、交易股票获取巨额利益的案件。该案当事人名为冯小树,其以他人名义提前入股数家拟上市企业,仅以740万元的本金,六年时间便获利近2.5亿元。这便是当年被资本市场称为的最牛发审委员“冯小树案”,冯小树也因此被证监会处以金额高达4.99亿元的罚款。

2015年8月10日,在矩子科技的第三次增资过程中,由原证监会发审委员冯小树实际控制的深圳汇智复利投资有限公司,以800万元货币资金认缴矩子科技前身矩子有限的1.84万元出资额。该增资事项于8月31日完成工商变更之后,汇智复利持股占比为1.50%。

20天后的2015年9月21日,证监会启动对冯小树的调查,汇智复利也将其持有的矩子有限1.50%股权平价转让给苏州元亚创业投资合伙企业(有限合伙),但是作为冯小树违法持有股权的拟上市公司之一,上述情况,也随着冯小树被证监会罚款4.99亿元而大白于天下。

筑博设计是一家主要从事建筑设计及其相关业务的设计与咨询,业务涵盖建筑设计、城市规划、风景园林设计、室内设计等服务。目前该公司拓展了装配式建筑、BIM技术、绿色建筑、海绵城市、建筑智能化等设计以及相关的咨询服务。

【关注重点1:IPO一波三折】

2014年,筑博设计首次对外发布IPO招股书,后来因为财务数据需要更新,宣布中止审查。

2016年,筑博设计重新递交了IPO招股书,但因为收入确认、增收不增利、员工薪酬等诸多问题被证监会否了。

3年之后,筑博设计再次归来,但却“改头换面”:更换了保荐券商,更改了注册地址,由原本的广东省深圳市改为西藏自治区拉萨市、不再设置业务合同“自我保护条款”等,并且于8月14日,还更新了招股说明书。

9月26日,筑博设计顺利过会。

【关注重点2:业绩稳步上升】

2016年至2019年1-6月,发行人实现的营业收入分别为6.37亿元、6.97亿元、8.42亿元和4.44亿元,实现扣非后归母净利润分别为6242.73万元、7362.74万元、9869.17万元和4000.33万元。营收和净利润均呈现持续上升的趋势。

需要指出的是,筑博设计上述业绩的实现离不开房企的支持。

2016年-2018年,保利、万科、金地均出现在筑博设计的前五大客户名单中,特别是保利、万科始终霸占着筑博设计的第一大客户和第二大客户头衔。

2016年-2018年,筑博设计向保利、万科、金地合计产生的销售收入分别为19532.48万元、19958.45万元、24501.04万元,分别占当期主营收入的30.65%、28.64%、29.11%。

不难看出,在报告期内,筑博设计有近3成收入来自于保利、万科、金地。

新大正成立于1998 年,是一家提供综合性全方位物业服务的物业管理公司。

【关注重点1:反复修改业绩】

2016年10月,新大正发布公开转让说明书,并于2017年2月登陆新三板。

2017年4月,新大正公布2016年业绩,其营业收入为6.19亿元,同比增长18.37%;归母净利润为7026.09万元,同比增长41.87%。

新大正于2017年6月备案,开启上市辅导,并于2017年8月毅然决然地终止新三板挂牌。

2018年6月,新大正报送首份中小板IPO申报稿。

值得一提的是,申报稿中,新大正2016年营业收入改为6.22亿元,相较年报略有变动;而归母净利润变化较大,由此前年报的7026.09万元,改为6111.81万元,减少了914.28万元。此外,公司2015年业绩也有所变化。

对此,新大正于首份申报稿中列举了4个原因,一是事业部和分公司费用列报错误形成会计差错;二是股份支付确认金额错误形成会计差错;三是现金交易的收入费用跨期形成会计差错;四是收入跨期形成会计差错。

不过,新大正关于财报的修改并没有结束。

新大正于2019年2月报送更新后的申报稿,该申报稿中,在2016年营业收入未发生改变的情况下,公司2016年归母净利润却由6111.81万元再一步缩减至5663.58万元,又减少了448.23万元。

此次差错更正的理由与首份申报稿大致相同,关于股份支付确认金额错误形成会计差错,其影响归母净利润金额由减896.33万元变为减1344.56万元,其差额刚好等于448.23万元。

关注重点2:行政处罚、诉讼纠纷不断】

据招股书披露,2015年至2017年,公司及子公司共遭遇了24次行政处罚,其中9起来自税务部门,15次因消防违规。此外,截至招股书签署日,新大正以及其子公司涉及的重大诉讼有9起,其中作为被告、尚未审结的诉讼案件共计5起,4起为劳动争议纠纷,一起涉及财产损害赔偿纠纷。

新大社保问题也不容小觑。

2015-2018年,新大正的社保缴纳比率分别为52.61%、53.48%、65.2%、74.68%,未缴人数分别为3,815人、4,270人,3,368人和2,661人。

公积金则从2017年才开始为部分员工缴纳,2017-2018年未缴人数分别为6,249人、6,099人。

新大正称,部分员工因个人原因自愿放弃缴纳社会保险和住房公积金。

此外,令人不解的是,新大正牵扯到相关诉讼案件多达数百起。检索法院裁判数据显示,大正物业牵扯到的官司的文件共573个结果。

【关注重点3:原股东涉黑股份被拍卖】

1998年12 月10 日,重庆大正物业管理有限公司正式成立,由重庆大正房地产开发有限公司、重庆大正商场(集团)有限公司共同出资。而马当是大正房地产和大正商场的大股东,分别持股81.6%、80%。

1998年,时任大正房地产副总经理的王宣,加入大正物业并先后担任法人、执行董事、董事长等职位,2016年8月至今,担任新大正董事长。

随后长达数年期间,大正物业经历了一连串的股权转让和更迭,形成了名目繁多的普通股、名义股、职务股以及库存股。截至2008年底,马当持股34.06%,王宣持股40.05%。

两年后马当因涉黑被判刑,给了彼时的大正物业“当头一棒”。

据(2010)渝三中法刑初字第16号文件,2010年2月3日,马当因犯组织、领导黑社会性质组织罪、组织卖淫罪、贩卖、运输毒品罪、行贿罪、单位行贿罪、非法拘禁罪、故意伤害罪、故意销毁会计凭证罪、赌博罪、虚报注册资本罪,被重庆市第三中级人民法院判处无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人全部财产。2013年1月25日,经重庆市高级人民法院作出(2013)渝高法刑执字第34号刑事裁定,将原判减为有期徒刑二十年,剥夺政治权利十年。

不仅被判刑,马当名下大正物业的资产,也被依法没收。但五年后,王宣等人通过向大正物业拆借资金,经公开拍卖,将这笔资产赎回。

2015年,股东李茂顺、陈建华,通过公开拍卖,以4,454.24万元价格拍回原马当持有大正物业的25%股份。其中,李茂顺竞拍到大正物业15%股权,陈建华竞拍到大正物业10%股权。这笔拍卖款项中的3,000万元,是由王宣2015年7月至8月期间向大正物业拆借得来,虽已于当年12月归还,但上述资金拆借并未收取资金占用费。

2016年8月18日,大正物业变更设立股份公司,更名为“重庆新大正物业集团股份有限公司”。

除了马当,另外一名股东唐炳生也曾涉黑违法。原为以马当为首的黑社会性质组织中,积极参与成员唐炳生,曾在东窗事发前,受马当口头指示销毁各种账外账凭证证据。

据招股书,唐炳生目前持有新大正50万股,持股比例1%,为新大正第11大股东。