IPO案例整理丨“募投项目建设进度”相关问题的问询及回复

募投项目是指企业通过IPO或再融资募集资金后用于投资的具体项目，合理的募投项目是企业通过证监会审核的关键因素之一。

企业在IPO申报过程中存在许多不确定因素，对于规划的募投项目，如果申报企业排队时间较长，发行人在募集资金到位前已使用自有资金开始投入建设，但项目建设的内容、进度没有达到预期，就很可能会被关注问询。

与“募投项目建设进度”相关的问询问题主要包括以下几类：1、说明项目完工进度与计划工期是否存在差异，若存在，说明原因，是否存在实质性障碍；2、募投项目的投资进展情况；3、项目资金投入及相关安排。

因为募投项目建设进度不及预期而被否的可能性不大，但还是应该认真对待。尚普君整理了一些比较有代表性的与“募投项目建设进度”相关的问询问题及回复，希望对大家有用：

案例汇总

（一）北京通美（科创板）

状态：已问询

申报日期：2022-01-10

公司简介：通美晶体成立于1998年，是一家半导体材料科技企业，主要从事磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN材料及其他高纯材料的研发、生产和销售。产品可用于生产射频器件、光模块、LED、激光器、探测器、传感器、太空太阳能电池等器件，在5G通信、数据中心、新一代显示、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备、航天等领域具有广阔的应用空间。

募投项目：

审核中涉及“募投项目建设进度”的问询：

在建工程建设进度是否符合原计划，若否，说明建设进度延后的原因，是否存在实质障碍。

回复：

2021年末，公司在建工程账面价值为21,883.21万元，其实施进度等相关情况如下：

由上可见，在建工程整体建设进度基本符合原计划安排，个别项目略有延后。主要受施工过程中部分设计变更，以及疫情影响导致，具体情况如下：

1、单晶晶片和相关半导体材料生产项目原计划完成时间为2021年12月，预计完成时间为2022年5月，延后原因主要系2021年末相关部门对该项目进行初步竣工验收，在验收过程中专家提出整改意见，导致后续验收有所推迟。目前该项目已完成验收。

2、磷化铟单晶片生产项目原计划完成时间为2022年9月，预计完成时间为2022年12月，延后原因主要系施工工艺调整导致设计有所变更，以及因疫情影响导致轻钢龙骨材料、氢氧气汇流排材料、电梯设备等相关厂商供货延后。

3、高纯半导体前期材料生产项目原计划完成时间为2021年9月，预计完成时间为2022年5月，主要系该项目外购定制类设备较多，因疫情影响导致相关厂家没有如期完成。截止目前，上述设备均已陆续到位并完成安装，项目整体建设基本完成。

上述项目均已获得备案及环评手续，后续施工及相关进展不存在实质性障碍。

（二）川宁生物（创业板）

状态：已问询

申报日期：2021-8-23

公司简介：伊犁川宁生物技术股份有限公司是四川科伦药业股份有限公司，于2010年在国家级霍尔果斯经济开发区伊宁园区投资设立的子公司。项目采用了成熟的生物发酵、化学提取、酶解、控制和节能环保技术。项目符合国务院关于霍尔果斯经济开发区重点发展农产品深加工、生物制药、商贸物流的产业定位。

募投项目：

审核中涉及“募投项目建设进度”的问询：

请发行人披露目前该项目进展，相关实验室试验的结果是否达到工业化生产条件，相关厂房和生产线设计或建设进展等。

回复：

麦角甾醇项目进程主要分为项目组筹建、小试验证、放大性实验场所建设与验证、工业化生产线设计、厂房及生产线建设、工业化生产六个阶段。

根据发行人与罗庚签署的《技术合作协议》，麦角甾醇项目原定生产厂房建设时间为：2020年5月1日至2020年9月30日，设备调试及试生产时间为2020年10月1日至2021年8月1日，但2020年、2021年受国内新冠疫情影响，尤其是新疆地区2020年7月的疫情蔓延和2021年10月霍尔果斯疫情影响，造成项目实验室建设、环评工作推进未达预期，发行人与罗庚已就项目实施进度未及预期签署了谅解备忘录，双方同意麦角甾醇项目推进时间根据相关工作实际进展情况顺延。

发行人与罗庚团队于2020年4月组建了麦角甾醇项目研发生产团队；2020年5月至2020年10月期间，在实验室进行了小试实验，完善了反应参数、工艺过程、物料属性、物料控制、结构确证等方面的工作；2020年11月至今进行了放大性实验场所的建设与实验验证工作。

截至目前，麦角甾醇项目实验室放大验证工作已基本完成，并已经形成中试产品，正在进行工业化厂房及生产线的设计工作，发行人已于2021年2月取得年产20吨麦角甾醇项目的环评批复，其他相关必要手续尚在取得中。

截至目前麦角甾醇项目厂房及生产线尚未建设，暂不具备工业化生产的条件。

（三）昆工科技（北交所）

状态：已问询

申报日期：2021-11-12

公司简介：昆明理工恒达科技股份有限公司（以下简称“昆工科技”）是一家集有色金属新材料研发、产品设计、加工制造、产品销售和技术服务等为一体的国家级高新技术企业，现已发展成为行业领先的电极材料与新能源储能材料研究开发、生产制造及技术服务型企业。

募投项目：

审核中涉及“募投项目建设进度”的问询：

请发行人：披露募投项目的进展情况、资金投入及相关安排。

回复：

该项目已完成了可行性研究报告的编制及项目投资备案、环评备案的审批；已完成了设备采购的调研和询价，实施了部分设备合同的签订、采购、到厂验收等工作，截至 2021 年 12 月 31 日，栅栏型铝基铅合金复合惰性阳极板生产线自动化升级改造实现年产 20 万片产能项目已经投入资金 1,002.66 万元。发行人将继续以自有资金或银行项目贷款资金投入项目建设，在募集资金到位之后将以募集资金置换先行投入的自筹资金。

（四）三维股份（北交所）

状态：已问询

申报日期：2021-6-29

公司简介：镇江三维输送装备有限公司成立于1989年，致力于粮食机械及输送设备配件的研发和制造，是中国最大的输送机械配件制造商之一。

募投项目：

审核中涉及“募投项目建设进度”的问询：

请发行人：补充披露募投项目进展情况，自有资金投入情况，是否存在拟置换自有资金投入的安排；募集资金不足情况下，募投项目开展顺序或差额资金的解决措施。

回复：

1、募投项目进展情况，自有资金投入情况，是否存在拟置换自有资金投入的安排

发行人募集资金投资项目已于 2021 年 9 月 28 日取得《关于对<镇江三维输送装备股份有限公司新增年产 60 万米输送链、500 万只链轮、1300 万只粮食用塑料畚斗、1500 吨超高分子量聚乙烯型材及年产 40 万平方米输送带设备技术改造项目环境影响评价报告表>的批复》（镇新审批环审[2021]87 号）。

目前，募投项目未有自有资金投入情况，不存在拟置换自有资金投入的安排。

2、募集资金不足情况下，募投项目开展顺序或差额资金的解决措施

若本次发行募集资金不能满足上述拟投资项目的资金需求，公司将利用自有资金或通过银行贷款等方式自筹解决，以保证项目的顺利实施。若募集资金不足，则按照以下顺序投入资金：1、年产 40 万平方米输送带项目；2、年产 60万米输送链项目；3、粮食用塑料畚斗产线智能化技改及扩能项目。

发行人已在招股说明书“第九节 募集资金运用”之“一、募集资金概况”中对以上事项进行了补充披露。

（五）荣亿精密（北交所）

状态：已上市

申报日期：2021-9-14

上市日期：2022-6-9

公司简介：浙江荣亿精密机械股份有限公司成立于2002年， 公司在浙江、重庆设立工厂，在昆山设立办事处，总投资11370万人民币。为IT电子 、 汽车、家电、医疗、工程机械等行业，提供良好的产品和服务。产品：螺母、螺钉、铆钉、SMD贴片螺母、车削件、冲压件、冷镦件，涵盖I T电子、汽车、家电、医疗、工程机械等行业。

募投项目：

审核中涉及“募投项目建设进度”的问询：

请发行人进一步说明在募投项目实施的新领域，发行人的产品研发、市场及客户开拓是否有实质进展。

回复：

根据发行人的说明，发行人不断加大多元化客户开发力度，目前已与包括3C、汽车电子、航空、医疗等领域的客户开展了业务合作关系。未来公司将以电子制造为重点发展领域，并基于目前电子领域基础零部件制造技术的积累，优先研发用于新能源汽车电子、医疗电子、航空航天电子领域的基础零部件产品。

根据发行人的说明，自“年产3亿件高端精密航天、医疗零部件建设项目”1在海盐县发展和改革局完成备案至本补充法律意见书出具之日，发行人重要的新产品、新客户、新工艺研发项目情况如下：

根据发行人的说明，截至本补充法律意见书出具之日，发行人产品研发、市场及客户开拓均有稳步进展并持续发力。自2021年上半年起，发行人在新项目厂房建成前临时租赁厂房，购入机器设备以满足新增的订单需求。

（六）科净源（创业板）

状态：已问询

申报日期：2021-12-29

公司简介：科净源成立于2000年，是专业从事水资源治理的国家级高新技术企业。现有人员300多人，已形成全国五大核心区域，20个多销售网点。科净源集咨询、规划、设计、工程总包、运营服务于一体，为客户提供“一站式”服务及整体解决方案。

募投项目：

审核中涉及“募投项目建设进度”的问询：

说明报告期各项目的形象进度与完工进度是否匹配。

回复：

报告期内，公司水环境综合治理方案总计10个项目。报告期各期末，公司按照实际投入成本占预计总成本的比例计算完工进度，出于谨慎性原则，公司从客户取得载明相关项目形象进度完工百分比的确认单据，该形象进度系客户根据项目实施方案的整体实际实施情况对整个项目施工进度的综合评价，公司以此作为账面完工进度的外部佐证资料。报告期各期末，公司各项目的形象进度与完工进度比较如下：

报告期各期末，公司水环境综合治理方案各项目的形象进度与完工进度差异均在3%以内，不存在重大差异。

根据以上问询案例，基本可以得出结论：

募投项目进展进度基本不会影响到企业的上市进度，相关方在问询回复中充分说明募投项目进展速度未达预期的原因及合理性，并说明在项目的实施过程中不存在重大不确定性及实质性障碍即可。