IPO募投设计典型案例学习：春光橡塑

本文转自鹏拍微信公众号

（一）本次募集资金投资项目

本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于清洁电器软管生产建设项目、吸尘器配件生产建设项目、研发中心建设项目等。

解析：两个扩大产能项目、一个研发中心项目，拟使用募集资金金额≤投资总额；已经进行发改备案、完成立项环评。

募集资金金额上限=上市前1年扣非利润*5.75（≤4亿股本）或者2.30（>4亿股本）

（二）募集资金投资项目必要性

1、扩大软管和配件的生产能力，巩固公司市场地位

长篇累述最重要的无非就是得出一个结论“公司现有生产能力将难以满足稳步增长的市场需求， 因此公司有必要在现有生产能力基础上，进一步升级软管及配件产能......”

2、强化整体配套能力，满足客户定制化、系统化的需求

算是对必要性1的扩充和提升，表明不止扩大产能这么简单，并且使“整体配套能力和解决方案能力进一步增强......”

3、提升技术水平，提高产品竞争力

用来阐述研发中心建设的必要性，千言万语无非就是为了说明“公司有必要实施研发中心建设项目，以持续提升公司核心技术水平，提高产品竞争力......”

(三)募集资金投资项目可行性

1、优质的客户资源是项目实施的重要基础

都需要这么说，有客户需求采用扩大产能的可行性：“......公司主要客户的持续需求是公司业绩增长的重要保证， 也是公司本次募集资金投资项目所新增产能顺利消化的重要基础。”

2、雄厚的技术实力是项目实施的重要保障

光有客户需求是不够的，公司必须有足够的技术实力实施项目：“......公司拥有先进的技术研发平台，推动公司技术创新能力不断提升，并形成众多核心技术，因此雄厚的技术实力是项目实施的重要保障。”

3、丰富的经验积累是项目实施的重要支持

算是对2的补充和提升：“公司在清洁电器软管及配件领域积累了丰富的经验，从而为项目的实施提供重要支持。”

（四）募集资金投资项目基本情况

需要阐述投资主体、各项目投资金额及具体明细、土地情况（需要取得土地证，考虑取得土地及之后备案、环评的的周期，建议早做储备）、项目工艺、环境保护、实施进展安排、经济效益情况。

经济效益一定要谨慎合理的预计，后续每年需要披露项目进展及收益情况，前期项目实施与预期差异太大会影响后续再融资。

募集资金是IPO审核中关注的重点事项之一，需要认真处理。